麦格米特定增募资 26.63 亿元落地四大建设项目 全面强化研发与产能布局

    近日，深圳麦格米特电气股份有限公司（股票代码：002851，简称 “麦格米特”）披露 2025 年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿），计划募资不超过 26.63 亿元，重点投向四大建设项目及补充流动资金。本次发行已通过公司股东大会审议，尚需深圳证券交易所审核及中国证监会同意注册，项目落地后将进一步完善公司研发体系、优化国内外产能布局，夯实其在电力电子及电气自动化领域的竞争优势。

募资聚焦四大建设项目，覆盖研发、产能与全球化布局

    本次募集资金扣除发行费用后，将精准投入四大核心建设项目，总投资规模超 28 亿元，涵盖研发升级、国内产能扩张、海外基地建设及新能源赛道布局，各项目定位清晰、协同互补，均围绕公司主营业务展开。

    一、全球研发中心扩展：夯实技术壁垒，聚焦电源与光储充核心技术

    项目名称：麦格米特全球研发中心扩展项目（智能电源及电控研发测试中心建设）

    实施主体：发行人全资子公司湖南麦格米特电气技术有限公司

    建设地点：长沙经开区榔梨街道红树坡路

    投资规模：总投资 1.88 亿元，拟投入募集资金 1.28 亿元

    建设内容：在现有长沙全球研发中心基础上新增 21 亩研发用地，扩建认证测试中心及实验中心，购置先进实验检测设备，组建专项研发团队，重点开展基于 SiC/GaN 的智能化高密度网络电源系统、大功率充电桩电源模块、光储一体化光伏逆变器等核心技术与产品的研发验证。

    建设周期：3 年

    项目价值：不直接产生经济效益，但将显著提升公司研发测试承载力，突破 AI 服务器电源、高效储能逆变器等高端产品的技术瓶颈，强化公司在网络电源、光储充领域的核心创新能力，为后续产品迭代提供技术支撑。

    二、长沙智能产业中心二期：扩充国内核心产能，覆盖多高景气赛道

    项目名称：长沙智能产业中心二期项目

    实施主体：湖南麦格米特电气技术有限公司

    建设地点：长沙县榔梨街道红树坡路

    投资规模：总投资 8.28 亿元，拟投入募集资金 7.94 亿元

    建设内容：新增 180 亩用地，规划建筑面积 18 万平方米，新建五大产品线：网络电源（通信电源、服务器电源）、光储充核心模块、工程机械伺服驱动器、智能焊机、医疗健康设备（医疗电源 + 制氧机核心组件），同步配套测试平台及宿舍等设施。

    建设周期：3 年（第 3 年投产，第 8 年达产）

    预期效益：达产后预计年营业收入 24.69 亿元，年净利润 2.78 亿元，税后内部收益率 17.08%，税后静态投资回收期 7.72 年。项目将缓解公司现有产能瓶颈，其中制氧机核心组件、智能焊机等产品可进一步填补国内高端市场空白，医疗电源业务将深化与飞利浦、GE 等头部客户的合作。

    项目进展：已签署《国有建设用地使用权出让合同》，土地款已部分支付，预计取得用地无实质性障碍。

    三、泰国生产基地二期：布局海外产能，应对贸易摩擦 + 拓展全球市场

    项目名称：泰国生产基地（二期）建设项目

    实施主体：发行人全资子公司 ALTATRONIC INTERNATIONAL CO., LTD.（泰国麦格米特）

    建设地点：泰国罗勇府工业园区

    投资规模：总投资 8.36 亿元，拟投入募集资金 8.05 亿元

    建设内容：建设 9 万平方米智能化工厂，重点布局服务器电源、通信电源、光储充核心模块、医疗健康设备（医疗电源 + 制氧机组件）、智能卫浴等产品产能，配套仓储、测试及办公设施。

    建设周期：3 年（第 3 年试产，第 8 年达产）

    预期效益：达产后预计年营业收入 23.56 亿元，年净利润 2.56 亿元，税后内部收益率 16.02%，投资回收期 7.85 年。项目将强化公司海外供应链布局，满足欧美客户 “本地化交付” 需求，规避国际贸易关税壁垒，同时辐射东南亚新兴市场。

    项目进展：已与泰中罗勇工业园开发有限公司签署《土地购买意向协议》，泰国土地为私人永久产权，预计快速完成过户，环评由园区统一办理，实施障碍小。

    四、株洲基地三期：加码新能源赛道，布局充电桩与储能整机

    项目名称：麦格米特株洲基地扩展项目（三期）

    实施主体：发行人全资子公司湖南蓝色河谷科技有限公司

    建设地点：湖南省株洲市天元区嵩山路街道新东路

    投资规模：总投资 1.78 亿元，拟投入募集资金 1.66 亿元

    建设内容：新增 50 亩用地，引入先进生产设备，打造充电桩整桩、工商业储能系统、电力系统机柜一体化生产基地，形成 “核心模块 + 整机” 的垂直整合能力。

    建设周期：3 年（第 3 年投产，第 5 年达产）

    预期效益：达产后预计年营业收入 12.45 亿元，年净利润 0.50 亿元，税后内部收益率 16.50%，投资回收期 7.56 年。项目将抓住新能源汽车充电桩、工商业储能的爆发式需求，完善公司在新能源领域的产品矩阵。

    项目进展：已与株洲高新区签署《项目进区合同》，土地处于平整阶段，预计 2025 年 9 月启动招拍挂程序。

    7.7 亿元补充流动资金，支撑业务扩张与研发投入

    除四大建设项目外，本次募集资金中 7.7 亿元将用于补充流动资金，占募资总额的 28.91%，符合监管要求。资金将主要用于原材料采购、研发团队扩充、市场拓展等日常运营，缓解公司因业务规模扩张带来的营运资金压力，优化资产负债结构，为后续技术并购、战略合作预留弹性空间。

项目协同效应显著，契合行业趋势与公司战略

    本次四大建设项目均围绕麦格米特 “电力电子 + 自动化控制” 核心技术展开，与公司智能家电电控、电源产品、新能源及轨道交通部件等主营业务高度协同：研发中心为产能项目提供技术支撑，国内产能聚焦高端制造需求，泰国基地拓展全球市场，株洲项目加码新能源赛道，形成 “研发 - 生产 - 市场” 的完整闭环。

    当前，全球 AI 算力、新能源、智能家电等下游领域需求持续增长，国家 “双碳” 战略、数字经济政策亦为电力电子行业提供政策红利。麦格米特通过本次募资项目，将进一步巩固其在电源领域的全球竞争力（2024 年电源销量全球第三），同时抢占光储充、AI 服务器电源等新兴赛道，为长期业绩增长注入强劲动力。

    需注意的是，公司提示项目实施存在土地取得进度不及预期、新增产能消化不及预期等风险，后续将通过加强与政府沟通、深化客户合作等措施应对，确保项目顺利落地。