新规模新格局：商显行业2019年十大猜想

    2018年是商显市场“显著”的价格大战年。尤其是液晶类的产品，价格降幅几乎是空前的，因此也有很多人认为“价格战即将结束”——那么你是否也同意“2018年的价格战已经空前绝后”的观点呢？

    一方面，从即有的最大爆款75英寸液晶产品看，2018年降幅几乎是50%。如果让这个产品在2019年再次拿出一半的降幅，当然是绝无可能：因为那样就意味着赔掉底裤了。但是，另一方面，降价是以“大尺寸化”为前提的。而75英寸之后的“更大尺寸”，86英寸并非不存在价格下降的空间——现在两万多元的价格，与其成本之间还是拥有巨大的腾挪空间的。

    但是，从更为根本的液晶显示行业“价格移动”根源看，产能的结构化成长才是关键所在。比如，8.6代线和10.5/11代线的加速建设与投产，释放了65英寸、75英寸的巨大产能。10.5代线在65英寸产品上的切割效率高达95%；而此前主要的65英寸产品供给者8.5代线，效率只有65%。这导致，在行业供给整体过剩的背景下，8.5代线更多导入86英寸的切割——8.5代线切割86英寸的效率为74%：重点是，10.5代线切割86英寸的效率比较低。这种世代线切割效率、经济尺寸和整体产能过剩三者之间的“三角互动”，导致大尺寸液晶面板不断面临产能增加、成本降低的格局。

    再例如，此前75英寸均由7代线两切提供，生产效率还算不错。但是，10.5/11代线加入之后，其每片玻璃基板6切的效率显然更高。这也会改变75英寸产品的市场成本竞争结构，产生成本变化的新动能。

    2019年，8.6代线的产能继续释放、华星光电一条新的10.5/11代线投产，同时更多的OLED线挤占此前6代和8.5代液晶在手机面板上的市场，液晶面板行业必然继续在“供给过剩”、“世代线切割尺寸调整”的大格局下运作，进而导致大尺寸面板的供应会更为充分：行业预期86英寸会成为一个重要新尺寸，且价格会持续下降。

    所以，2019年行业价格走势，不能说是“价格战已经绝后”，因为新的大尺寸规格必定需要价格下降扩大市场规模；但是，一些固有产品尺寸线，价格已经压低到极点、没有持续降价的空间，也是不争的事实。如果说，2018年行业面临“系统性降价”，2019年的价格战则更具“结构性”特征，且很可能在2019年第三季度达到顶点。