斯迪克子公司获 2.5 亿元增资 工融金投入股推进市场化债转股

    据江苏斯迪克新材料科技股份有限公司（证券代码：300806 证券简称：斯迪克）12 月 24 日发布的公告，公司全资子公司太仓斯迪克新材料科技有限公司（以下简称 “太仓斯迪克”）拟引入工融金投二号（北京）新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称 “工融金投”）以现金方式增资 2.5 亿元，实施市场化债转股。本次交易已获公司第五届董事会第十五次会议审议通过，不构成重大资产重组及关联交易，无需提交股东会审议。

    增资核心内容明确 股权结构适度调整

    公告显示，本次增资价格确定为 2 元 / 注册资本，工融金投 2.5 亿元增资款中，1.25 亿元计入太仓斯迪克注册资本，剩余 1.25 亿元计入资本公积。增资完成后，太仓斯迪克注册资本将由 3 亿元增至 4.25 亿元，斯迪克对其持股比例约为 70.59%，工融金投持股比例约为 29.41%。尽管股权结构发生调整，斯迪克仍为太仓斯迪克控股股东，保持实际控制权，标的公司仍纳入斯迪克合并报表范围。

    此次增资资金将专项用于偿还太仓斯迪克财务报表范围内的存量金融机构负债，其中偿还银行贷款占比须超过增资款项的 50%（工融金投另行书面同意除外），旨在增强子公司资金实力、优化资本结构，补充其经营发展所需营运资金，提升功能性涂层复合材料研发及市场拓展的综合竞争力。

    交易相关方背景清晰 无关联关系

    作为增资方，工融金投成立于 2024 年 11 月 8 日，注册地址位于北京市西城区金融大街，出资额达 100 亿元，执行事务合伙人为工银资本管理有限公司，其合伙人及出资情况为工银资本管理有限公司持股 99.99%，工银金融资产投资有限公司持股 0.01%，经营范围涵盖以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须完成登记备案）。截至公告披露日，工融金投与斯迪克在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面无关联关系。

    标的公司太仓斯迪克成立于 2016 年 12 月 20 日，注册地址为太仓市经济开发区青岛西路 11 号，注册资本 3 亿元，经营范围包括研发、生产、销售胶粘带制品、光学膜、多功能涂层复合薄膜等，同时涉及普通货物道路运输、自营和代理各类商品及技术的进出口业务等（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展）。财务数据显示，截至 2025 年 9 月 30 日（未经审计），太仓斯迪克资产总计 12.66 亿元，负债总计 7.70 亿元，净资产 4.96 亿元；2025 年 1-9 月实现营业收入 7.84 亿元，净利润 3388.91 万元。2024 年度（经审计），其营业收入为 10.35 亿元，净利润 3128.63 万元。此外，太仓斯迪克股权清晰，无抵押、质押等限制转让情形，未涉及仲裁或司法查封、冻结等事项。

    协议约定多重条款 保障各方权益

    根据拟签署的《增资协议》，本次增资价格以投前估值 6 亿元为基础确定，投前估值参考了工融金投聘请机构出具的股东全部权益价值估值报告。协议明确了增资款项实缴的先决条件，包括完成尽职调查、原股东实缴出资及工商登记、内部审批程序履行、公司章程修订及董事提名达成一致等。

    股东权利方面，协议约定工融金投享有优先认购权、反稀释条款、优先购买权、跟随出售权等权益，有权提名 1 名董事候选人进入太仓斯迪克董事会（董事会由 3 名董事组成，其中斯迪克提名 1 名，职工代表董事 1 名，董事长由斯迪克提名董事担任）；标的公司不设监事会，设监事 1 名由斯迪克选派。同时，斯迪克承诺，太仓斯迪克在 2025 至 2028 年度每个会计年度的净利润将符合协议约定，业绩目标以经工融金投认可的会计师事务所出具的年度审计报告为依据，但未实现业绩目标不构成违约。利润分配方面，需经股东会批准，且在工融金投持股期间，标的公司不计提任意公积金（股东表决同意除外）。

    契合政策导向 助力公司可持续发展

    斯迪克表示，本次增资符合国家相关政策导向及公司发展目标，通过引入长期权益资金偿还有息负债，可有效降低子公司资产负债率和有息负债规模，优化资产负债结构。本次交易不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响，有利于提升公司核心竞争力和可持续健康发展能力。