OLED驱动芯片供需整体缓解，全年将呈现 “先平后紧” 态势

    导读：受到库存及厂商策略调整影响， OLED显示技术正加速在笔记本电脑、电视等中大尺寸应用领域渗透，而在智能手机市场的渗透速度逐步放缓。从智能手机OLED驱动芯片供应情况来看，2021年韩系和台系厂商仍处在绝对领先地位，大陆厂商积极跟进。

    在下游需求积极带动下，2021年全球OLED显示驱动芯片面临了前所未有的缺货涨价现象。展望2022年，根据群智咨询（Sigmaintell）的供需模型测算，预计2022年全球OLED驱动芯片的供需比来到-2.1%，供需比较2021年有大幅改善，尤其是进入2022年下半年随着消费电子需求旺季备货来临，OLED DDIC需求将大幅提升，全年总体呈现“先平后紧”态势。群智咨询（Sigmaintell）预计，2022年全球OLED驱动芯片价格以稳定趋势为主，建议下游厂商仍然采取积极采购策略。

    OLED显示技术加速在笔记本电脑、电视等中大尺寸应用领域渗透

    受到库存及厂商策略调整影响， OLED显示技术正加速在笔记本电脑、电视等中大尺寸应用领域渗透，而在智能手机市场的渗透速度逐步放缓。根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2021年全球OLED智能手机面板出货约6.4亿片，同比上升约31.1%，预计2022年同比增速下降到5.4%左右；同时2021年全球OLED TV面板出货数量达到760万片，同比增长约75.0%，预计2022年将超过1000万片；2021年全球OLED笔记本电脑面板出货量约525万片，同比增长约 464.4%，预计2022年也仍将维持近60%的同比增速。在智能汽车、智能穿戴等领域OLED显示面板技术也呈现快速渗透趋势。

韩系台厂仍处于绝对领先地位，中国大陆厂商积极跟进

    从智能手机OLED驱动芯片供应情况来看，2021年韩系和台系厂商仍处在绝对领先地位，大陆厂商积极跟进。

    首先来看韩系厂商的表现：根据群智咨询（Sigmaintell）数据，得益于三星显示在OLED领域的领导地位，其兄弟公司三星LSI仍然是最大的OLED驱动芯片的供应商，2021年其智能手机OLED驱动芯片的出货占比达到约56.1%，其主要晶圆生产来自于三星晶圆厂生产以及台厂联电 (UMC), 长期来看，其会逐步加大在台厂的代工比例，降低自身的生产比重，来达到整体集团的最大经济利益。与此同时，韩厂的Sliconworks（LX）主要得益于苹果新机iPhone 对于OLED面板的强劲需求，其OLED驱动芯片的出货份额约为10.4%，位列行业第三位，其主要在台积电的40nm进行代工生产。尽管受到并购事宜影响，Managachip正在从三星供应链体系脱离，但2021年仍然为三星显示供应大量的驱动芯片。

    其次，台系厂商联咏（Novatek）和瑞鼎（Raydium），是中国大陆面板厂OLED 驱动芯片的主要供应商，根据群智咨询（Sigmaintell）数据，2021年其智能手机OLED驱动芯片的市占率分别为11.3%和4.9%。2021年，联咏的客户主要来自京东方（BOE）、华星光电（CSOT）、天马（Tianma）、维信诺（Visionox）等，联咏的产能则主要来自联电代工。2021年10月后，联电的OLED驱动芯片的代工策略逐渐从40nm转移到28nm, 使得2022年联咏持续扩大28nm OLED 驱动芯片的推广，包括国内终端厂商荣耀等逐渐开始采用先进的28nm的OLED驱动芯片，整体来看，2022年联咏OLED 驱动芯片的市场份额有望进一步提升。

    瑞鼎2021年主要的盈利来自中国大陆，客户主要为和辉光电（EDO）、维信诺、京东方等。2021年瑞鼎的OLED 驱动芯片的制程节点均为40nm高压制程，其晶圆代工主要在台积电及中芯国际（SMIC），受到台积电产能紧张原因影响，后续瑞鼎的晶圆代工将持续加大在中芯国际的代工合作力度，包括中芯国际的28nm的高压制程均有积极的合作进展。

    2021年中国大陆的Fabless厂商供应OLED驱动芯片的占比仍然较低（不足10%），但成长速度较快。包括云英谷（Viewtrix）、昇显微（SDmicron）、海思（Hisilicon）、奕斯伟（Eswin）、豪威（Omnivision）、集创北方（Chipone）等在内的Fabless厂商都在积极开发OLED 驱动芯片业务。展望2022年，随着中芯国际（SMIC）、晶合（Nexchip）和华力（HLMC）等晶圆厂的28nm/40nm高压制程产能的策略配合下，后续大陆本土的OLED驱动芯片出货有望快速成长，市场占比有望进一步走高。

    整体供需缓解，全年恐呈现“先平后紧”趋势

    在下游需求积极带动下，2021年全球OLED显示驱动芯片面临了前所未有的缺货涨价现象。展望2022年，尽管外围环境相对动荡，终端需求持续低迷，但OLED显示技术在智能手机领域的渗透率持续攀升，从需求侧来看，OLED显示驱动芯片仍然呈现上升趋势。同时，从供给侧来看，全球半导体供应链仍然承受着“俄乌冲突“等不稳定的地缘政治影响，28/40nm的产能扩充节奏仍然有限。根据群智咨询（Sigmaintell）的供需模型测算，2021年全球OLED驱动芯片的供需比约为-9.0%，全年呈现供需紧张及缺货状态，预计2022年全球OLED驱动芯片的供需比来到-2.1%，供需比较2021年有大幅改善，尤其是进入2022年下半年随着消费电子需求旺季备货来临，OLED DDIC需求将大幅提升，全年总体呈现“先平后紧”态势。

    综上所述，2022年OLED DDIC需求仍保持增长态势，而晶圆产能扩产进度有限，全年呈现“先平后紧”趋势，整体仍存在供需偏紧的情况。此外，在上游晶圆涨价等多重压力下，预计2022年全球OLED驱动芯片价格以稳定趋势为主，建议下游厂商仍然采取积极采购策略。