美芯晟拟 320 万美元增资 Fusionsight 布局下一代智能感知硬件领域

    2026 年 1 月 20 日，美芯晟科技 (北京) 股份有限公司（证券代码：688458，证券简称：美芯晟）发布公告，宣布拟与关联方及其他投资方共同对 Fusionsight PTE. LTD.（以下简称 “Fusionsight”）进行增资，公司将以 320 万美元自有资金认购其 9,411,765 股优先股股份，交易完成后将持有 Fusionsight 18.82% 股权，借此切入下一代智能感知硬件领域，实现技术协同与产业链互补。

    一、交易核心概况

    本次增资为非同比例增资，除美芯晟外，参与方还包括公司关联法人 WI Harper Fund IX LP（以下简称 “WI Harper Fund IX”）、Wensi Wu 及原股东 OJO HOLDING LIMITED。其中，WI Harper Fund IX 拟以同等金额 320 万美元认购同等数量优先股股份；Wensi Wu 拟以 60 万美元可转换证券转换为 3,000,000 股优先股股份；原股东 OJO HOLDING LIMITED 则拟认购 21,376,470 股普通股股份。同时，Fusionsight 为股权激励计划 Share Plan 预留 5,000,000 股普通股，增资完成后标的公司总股本将达 50,000,000 股。

    作为跨境投资，本次交易尚需完成 ODI 备案，最终交割存在不确定性。值得注意的是，本次交易构成关联交易，但未达到重大资产重组标准，且过去 12 个月公司未发生同类关联交易。

    二、关联方与标的公司详情

    （一）关联方基本情况

    WI Harper Fund IX 成立于 2019 年 7 月 22 日，注册及主要办公地址均位于开曼群岛，承诺出资总额为 91,224,000 美元，主营业务为私募股权及风险投资业务。因其为持有美芯晟 5% 以上股份的股东 WI HARPER FUND VII HONG KONG LIMITED 实际控制人中经合集团控制的主体，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，构成公司关联法人。

    （二）标的公司基本情况

    Fusionsight 成立于 2025 年 8 月 4 日，注册及主要办公地址位于新加坡，注册资本 18,000 新加坡元，控股股东为 OJO HOLDING LIMITED，主营业务为集成电路研发、生产及销售，所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）。

    财务数据显示，截至 2025 年 12 月 31 日，Fusionsight 资产总额 18,000 新加坡元，负债总额 15,053 新加坡元，所有者权益总额 2,947 新加坡元，资产负债率 83.63%；2025 年度无营业收入，净利润为 - 15,053 新加坡元（财务数据未经审计）。

    增资前后股权结构显示，原股东 OJO HOLDING LIMITED 持股比例将从 100% 稀释至 46.35%，美芯晟与 WI Harper Fund IX 均持股 18.82%，Wensi Wu 持股 6.00%，预留股权激励股份占比 10.00%。

    三、交易定价与协议要点

    本次增资的投前估值经各方商业协商及专业投资机构共识确定为 1000 万美元。由于 Fusionsight 尚未盈利且处于研发关键期，估值未采用传统盈利或收入倍数法，主要依据其在多模态视觉传感器芯片项目的研发进展、技术性能指标等综合评定，体现了市场对其技术潜力与商业化价值的认可，定价具备市场合理性与技术导向性。

    根据投资协议，美芯晟需在 2026 年 3 月 17 日前完成 320 万美元现金支付，资金来源为自有资金，不涉及募集资金。协议生效后，公司将享有股东会表决权、委派董事权、优先认购权、优先清算权等股东权利。标的公司董事会将由 5 名董事组成，美芯晟与 WI Harper Fund IX 各委派 1 名优先董事，普通股股东指定 3 名董事。

    若发生协议相关争议，将提交新加坡国际仲裁中心仲裁，适用新加坡法律，仲裁裁决为终局裁决；争议发生后，双方可先向新加坡调解中心申请调解，调解不成再启动仲裁程序。

    四、审议程序合规

    本次关联交易已履行完整合规的审议程序，先后经公司第二届董事会独立董事专门会议第一次会议、审计委员会第六次会议、战略规划委员会第一次会议及第二届董事会第七次会议审议通过，关联董事吴海滔先生已回避表决。因未达到股东会审议标准，本次交易无需提交公司股东会审议。

    保荐人中信建投证券股份有限公司核查后认为，本次交易遵循公平、公开、公正的市场化原则，不会对公司日常生产经营及独立性产生重大不利影响，审议程序符合相关法律法规及《公司章程》规定，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形，对该事项无异议。

    五、投资价值与战略意义

    Fusionsight 作为专注于多模态视觉传感器领域的创新型芯片设计企业，拥有国际领先的技术储备与研发经验，核心团队具备深厚行业积累与量产经验，其新一代视觉传感器解决方案融合多模态视觉与算法技术，可实现 4D 光数字图像传感突破，与美芯晟主营业务高度契合。

    本次投资将助力美芯晟布局前沿视觉感知技术，增强产业生态影响力，同时通过资源整合加速标的公司关键芯片研发与产业化，双方将共同把握视觉传感智能化的市场机遇。公告明确，本次投资使用自有资金，不会影响公司日常资金周转，对公司财务状况和经营成果无重大不利影响。

    六、风险提示

    美芯晟提醒投资者，本次交易尚需完成 ODI 备案，最终能否顺利交割存在不确定性；此外，标的公司未来经营可能面临宏观经济、行业政策、市场环境、技术研发、经营管理等多方面因素影响，存在市场风险、经营风险及业务进展不达预期等风险，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。