洲明、利亚德、东山精密、兆驰、国星、隆利披露Micro-LED/AR/光通信/车载/AI等重要业务进展

    近期，在三季报业绩说明会或投资者调研活动上，利亚德、洲明科技、兆驰股份、国星光电、隆利科技、芯瑞达、东山精密披露最新业务进展和战略布局，涵盖Micro-LED、AR、光通信、车载显示、AI光显等前沿科技领域。

    利亚德转型双主业：全力推进Micro LED技术攻关与工艺优化以降低综合成本

    从近期投资者调研释放的信息看，利亚德正处于"改革收尾、双主业成型"的转折期：智能显示基本盘通过"关停并转撤"提质增效，AI与空间计算以板块整体超60%的毛利率、32亿元累计营收成为第二增长曲线，Micro LED则凭借近50亿元累计订单储备着成本下探后的市场空间。

    近年来，利亚德把提升经营质量作为第一要务，传统业务在严格的内控标准下，持续改善盈利水平与经营性现金流。通过优化业务及产业布局，在稳固传统业务的基础上，全力支持Micro LED、OptiTrack 动捕技术等新兴业务的研发与应用拓展，持续提升公司竞争壁垒与盈利能力。

    在Micro LED 领域，自2020 年MicroLED 实现量产以来，利亚德持续加大 MicroLED 的开发和降本研发力度，2020 年至 2026 年上半年公司 MicroLED 累计新签订单合计已近50 亿元。公司判断，当前行业普及Micro LED应用的核心瓶颈仍在于成本。公司正全力推进技术攻关与工艺优化以降低综合成本，随着成本逐步下探，该业务具备广阔市场空间。

    AI与空间计算作为双主业之一，利亚德自布局该业务以来，累计实现营业收入已突破32亿元，累计净利润突破9亿元，净利率稳定在30%左右。该业务当前占公司总营收比重约5.5%，但净利率稳定在 30%左右的较高水平，盈利能力突出。该板块业务重心也已从早期的影视文化娱乐、舞台演艺应用，成功拓展至具身智能等领域。未来，利亚德将进一步加大在该领域的战略布局，持续提升研发投入占比，并同步加快市场拓展步伐。

    洲明科技：MIP产品毛利率水平较高成后续改善重点，雷迪奥订单同比增超18%

    洲明科技在三季报业绩说明会上披露，Mini/Micro LED是公司高端产品结构升级的核心方向。公司坚持MIP、COB双技术路线自主研发，打通从Micro灯珠、IC、封装到模组制造的全产业链，可实现P0.3-P1.8全系列MIP产品覆盖。

    其中，MIP​毛利率水平较高，是后续毛利率改善的重点方向；报告期内稳定性取得进展，秋季发布会推出的USV Pro等产品实现行业首发AM+MIP全息屏；而COB​质量稳定性、颜色一致性等方面表现较好，当前阶段以保障销售规模为主。

    洲明科技表示，未来将持续推动MIP等高端产品占比提升，优化整体毛利结构。MIP高毛利率与COB规模化销售的组合，构成毛利率从25.58%继续回升的技术路径。

    洲明科技同步披露了旗下全资的高端海外品牌——雷迪奥的经营情况：雷迪奥三季度订单呈现回暖趋势，2026年1-9月新接订单同比增长超18%，印证了海外高端市场需求的边际修复。后续主要从稳固高端市场、优化产品策略和深化供应链协同三个方面推进业绩改善。

    "LED+AI"战略是洲明科技当前最受关注的战略主线，核心定位是从硬件供应商向"硬件+软件+AI内容+运营服务"一体化解决方案提供商转型。2026年前三季度AI及解决方案业务新签订单约1.30亿元，相关项目持续跟进落地中。产品与方案落地方面，推出IN·BOX模块化沉浸式智慧空间系统，搭载自研垂类大模型，可降低沉浸式场景建设成本，产品先后亮相深圳文博会、北京2026中国科幻大会及中国国际供应链促进博览会；发布覆盖透明显示、户外创意、智慧会议、AI沉浸式空间等多款创新产品。

    兆驰股份深化"光通信+LED+AI内容"布局：Mini COB直显同比增50%

    兆驰股份透露，LED 产业链是公司利润贡献的核心板块，2026 年第三季度经营表现亮眼，收入实现同比、环比双增长，持续发挥业绩压舱石作用。LED芯片业务持续推进提效降本，月产能由年初110 万片提升至120万片，产品结构向中高端升级，盈利水平同步提升。Mini COB 直显业务增长势头良好，三季度平均单月出货量达 3 万平方米，同比增长50%，营业收入同比、环比均明显提升，成为公司业绩增长的重要支撑。

    关于PCB 项目建设进度方面，兆驰表示，公司 PCB 厂一期产能逐步进入稳定运营，一期规划共三条产线，目前一条产线已投产，一条处于调试阶段，剩余一条产线设备待进场。

    值得关注的是，兆驰股份旗下光芯片及光模块的研发运营主体近期联合申报了"多通道高速激光器气密封装技术研究"与"高速光模块系统集成及工程化应用研究"两项科技重大专项方案，目前相关论证工作已经启动。若项目落地，将与此前在光通信领域布局的关键技术及研究成果形成有效衔接，构建起"材料—芯片—器件—模块"完整闭环，进一步深化垂直产业链布局。

    国星光电：Micro LED延伸至四大应用方向，光耦国产替代切入百亿元市场

    国星光电表示，Micro LED技术平台是公司的重要技术储备，基于Micro LED技术底座，可延伸至Ai眼镜、光互联、数字化大灯和新型显示四大应用方向。公司在Micro LED数字化大灯及超高清显示领域已具备落地能力，相关产品已在部分车型上实现应用，MIP显示器件及模组也已批量出货，拥有先发优势。此外，光互联作为新兴方向，也是公司中长期战略布局的重要组成部分。

    在光电传感领域，国星光电判断：国内光耦市场规模约百亿元量级，目前主要由海外及中国台湾企业占据主导地位，国产替代空间广阔。国星光电的产品准备已相对完备。公司光耦产品矩阵覆盖晶体管、可控硅、高速、继电器等主流品类，核心产品已通过UL、VDE、CQC等权威认证，可适配高可靠应用场景：DIP6封装可控硅光耦实现5000Vrms超高隔离耐压，超小型化光耦3HK产品已完成市场导入。在国产替代趋势中，公司凭借完善的认证资质与产品性能积累了良好的客户基础，出货量稳步提升。

    隆利科技：Micro-LED勾勒三步走路径，车载显示快速放量，VR实现小批量出货

    隆利科技表示，公司制定了Micro-LED技术三步走战略：短期聚焦AR眼镜光学系统Micro-LED+光波导技术发展；中期拓展智能车灯ADB技术发展，推动高性能和投影交互功能；长期储备数据中心光互联技术，推动算力基础设施的扩展与升级。

    隆利科技与湖南大学的合作主要是围绕Micro-LED相关技术领域开展技术攻关，目前正处于样品测试阶段，将持续推动该合作项目实质性落地。

    作为"1+2+N"战略的两大核心增长极之一，2026年车载业务快速增长，隆利科技预计，随着更多新项目在2027年落地，车载显示业务将持续稳步增长。支撑这一判断的是公司在车载显示领域构建的差异化能力——从单一的背光模组供应，升级为"显示+电子电路+结构+光学"的智能驾驶终端整体解决方案，形成覆盖智能座舱显示的全栈能力。

    在VR显示领域，隆利科技披露了更具确定性的进展。Meta、Pico为公司重要客户，公司正与Meta等客户共同推进下一代VR设备的应用研发，并已实现小批量出货。

    芯瑞达：微显示全彩化技术取得阶段性进展

    芯瑞达依托在Mini/Micro-LED领域的长期研发与工程化沉淀，协同中国科学技术大学、合肥工业大学等高校科研力量，持续推进面向AR-AI显示的MicroLED微显示全彩化技术与核心光机攻关。通过聚焦“MicroLED微显示像源+全彩化关键方案+光引擎/光机组件+系统集成”的协同突破，重点开展高亮度、低功耗MicroLED微显示像源、全彩化与高色域显示方案及光引擎/光机组件等关键技术研发。

    报告期内，芯瑞达已基本完成数十微米级量子点光刻胶（QD-PR）图形化及色转换工艺验证，并进一步向微米级高精度图形化及色转换工艺迭代。同时，芯瑞达结合高校科研及专业中试平台资源，持续推进微米级MicroLED器件结构设计、晶圆工艺开发与验证，相关研发工作有序开展。

    在应用拓展方面，芯瑞达积极推进MicroLED智能像素车灯研发，已完成约1.8万像素版本样机。约4万像素版本样机正在积极推进性能提升与可靠性验证，持续提升MicroLED封装、驱动、光学及系统集成等关键技术能力。

    东山精密：1.6T光模块四季度起批量出货，AI PCB二期年底投产

    东山精密明确了1.6T产品的放量节奏：2026年三季度1.6T产品主要处于客户测试验证阶段，四季度起进入相对批量出货。这一节奏与此前市场预期一致，意味着公司高速光模块正式从送样验证迈向量产交付阶段。当前公司处于客户快速拓展的增量阶段，具备一定相对优势。在光芯片领域，今年已有小批量光芯片外售，但为优先保障自用，尚未大规模对外销售。

    在AI PCB业务方面，东山精密透露，一期已投产、二期年底投产。由于二期产能释放主要在明年，这意味着AI PCB业务的产能弹性将在2027年集中体现。东山精密判断，当前AI PCB客户产能诉求较强，行业供需格局向好。随着持续投入，电子电路（包括硬板、软板）整体毛利率持续提升，客户覆盖面不断扩大。

    结语：无论是利亚德、洲明在Micro-LED领域的“死磕”降本，还是兆驰、东山精密在光通信与AI PCB领域的纵横捭阖，亦或是国星光电、隆利科技在细分赛道上的精准卡位，都指向同一个事实：LED产业的竞争，已经从单纯的规模比拼，升级为“技术纵深+生态布局”的立体竞争。