美迪凯拟募资 7 亿元加码光电子与半导体赛道 聚焦 MEMS 与棱镜产业化布局

    2025 年 12 月 1 日，杭州美迪凯光电科技股份有限公司（证券代码：688079，证券简称：美迪凯）召开第三届董事会第七次会议，审议通过 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案。公司计划募集资金不超过 7 亿元，用于 MEMS 器件光学系统制造、半导体工艺键合棱镜产业化及补充流动资金三大方向，旨在抢抓光电子与半导体行业发展机遇，进一步完善产品矩阵与产能布局，巩固细分领域竞争优势。

    发行方案清晰落地 核心条款明确

    根据预案披露，本次发行采用向特定对象发行方式，发行对象为不超过 35 名符合中国证监会规定条件的合格投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者等。所有发行对象将以人民币现金方式按同一价格认购，最终发行对象将在获得监管批准后，通过询价方式确定。

    定价机制方面，本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的 80%，定价基准日为发行期首日。若期间发生派息、送股等除权除息事项，发行底价将相应调整。发行数量上限为本次发行前公司总股本的 30%，即不超过 122,577,359 股（截至 2025 年 10 月 31 日，公司总股本为 408,591,198 股），最终发行数量将根据募集资金总额及发行价格确定。

    限售安排上，发行对象认购的股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让，衍生取得的股票亦需遵守同等锁定要求。本次发行决议有效期为股东会审议通过之日起 12 个月，若已取得证监会注册决定，有效期将自动延长至发行完成之日。值得注意的是，本次发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，实际控制人葛文志发行后仍将控制公司 42.53% 的股份，控制权稳定。

    7 亿元募资精准发力 三大项目筑牢增长根基

    本次募集资金总额不超过 7 亿元，扣除发行费用后将按规划投入三大方向，其中 3 亿元用于 MEMS 器件光学系统制造项目，2 亿元投向半导体工艺键合棱镜产业化项目，2 亿元用于补充流动资金，项目总投资合计 9.38 亿元。

    MEMS 器件项目：抢占 Micro LED 商业化窗口期

    本项目实施主体为杭州美迪凯光电科技股份有限公司，拟投入金额47,447.39万元，其中拟使用募集资金投入 30,000.00 万元。本项目正在办理发改备案、环评批复等相关手续。

    本项目依托公司在半导体声光学领域积淀的深厚工艺技术与成熟量产体系，重点扩充 Micro LED 芯片及其他 MEMS 器件的产能规模，系统性提升公司研发与产业化综合实力。通过抢占 Micro LED 商业化战略窗口期，公司将充分发挥先发优势布局新兴赛道。同时，项目将完善 Micro LED 芯片及其他MEMS 器件的产能配套，精准响应下游客户规模化交付的需求。项目还将加速包括Micro LED芯片在内的 MEMS 器件的市场验证与迭代进程，丰富产品服务矩阵，深度契合公司多元化发展的布局，为公司长期业务增长注入新动能。

    除近眼显示设备、车载显示等主要商用领域外，Micro LED 也逐步开始应用于大尺寸显示屏、智能手表、手机等产品，市场正处于爆发前夕。公司把握先发优势，抓住市场机遇，投建产线，提升在 Micro LED 晶圆代工领域的知名度，拓展客户群体，抢占 Micro LED 晶圆代工市场。本项目的实施将有利于公司扩大 Micro LED 生产能力，提升产品良率，强化产品核心竞争力。

    在 Micro LED 领域，公司部分下游客户其产品已覆盖AR 眼镜、汽车抬头显示、微投影、3D 打印、运动光学仪器、光场显示等领域。本项目深度契合全球 MEMS 光学器件高速增长趋势，AR/VR、车载显示等下游应用场景持续扩容，为产能消化提供了坚实的市场基础。

    棱镜产业化项目：赋能消费电子光学升级

    半导体工艺键合棱镜产业化项目实施主体为浙江美迪凯光学半导体有限公司，拟投入金额26,310.89万元，其中拟使用募集资金投入 20,000.00 万元。

    项目采用超精密加工、半导体光刻及棱镜键合等复合工艺，产品主要应用于手机潜望式长焦镜头，可显著提升光学变焦能力与成像质量。随着智能手机市场触底反弹及潜望式镜头渗透率快速提升（预计 2025 年渗透率达 20%，对应全球出货量近 2 亿台），高性能棱镜市场需求持续旺盛。公司通过自主研发的半导体制程棱镜加工技术，有效解决传统工艺的炫光、对比度不足等问题，项目实施后将扩大产能规模，巩固公司在该蓝海市场的领先优势。

    补充流动资金：优化财务结构 增强抗风险能力

    近年来公司业务持续扩张，在新设备、新技术、新产品研发方面投入不断增加，流动资金存在一定缺口。2 亿元补充流动资金将有效缓解资金压力，优化资产负债结构，提升营运资产质量，同时增强公司应对宏观经济波动、市场竞争等风险的能力，为业务持续发展提供坚实保障。

    政策市场双重赋能 行业前景广阔

    本次募投项目深度契合国家产业政策导向，集成电路与光学光电子产业作为战略性新兴产业，先后被纳入 “十四五” 规划及多项产业支持政策，获得专项技改基金、税收优惠等多重扶持。在市场需求方面，光电子技术已渗透到通信、消费电子、智能汽车、人工智能等多个领域，成为新质生产力的重要引擎。根据中研普华产业研究院报告，2025 年全球光电子器件市场规模预计突破 1800 亿美元，年复合增长率 8%-10%，其中中国市场规模达 720 亿美元，占全球 40%，成为全球增长核心驱动力。

    作为深耕光学光电子与半导体细分领域的企业，美迪凯业务涵盖精密光学、半导体声光学、半导体封测等多个板块，产品广泛应用于通信和消费电子、智能汽车、元宇宙、低空经济等领域。公司已积累多项核心技术，构建了全流程工艺平台，并与汇顶科技、京瓷集团、佳能、索尼等国内外知名企业建立长期合作关系，为募投项目的产能消化与市场拓展提供了坚实基础。

    风险提示与投资者回报规划并行

    预案同时披露了本次发行相关风险，包括审批不确定性、发行募集资金不足、行业竞争加剧、技术迭代、客户集中、持续亏损等。公司提示，本次发行尚需经股东会审议通过、上海证券交易所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施，相关进展将及时履行信息披露义务。

    在投资者回报方面，公司秉持持续稳定的利润分配政策，优先采用现金分红方式，在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，每年现金分红不少于当年可分配利润的 10%。同时，公司已制定《未来三年（2026-2028 年）股东分红回报规划》，明确差异化现金分红政策及决策机制，保障中小股东的合法权益。针对本次发行可能产生的摊薄即期回报风险，公司将通过加强募集资金监管、加快项目建设进度、提升主营业务盈利能力、优化经营管理等措施予以填补，控股股东、实际控制人及董事、高级管理人员已出具相关承诺，确保填补措施切实履行。

    美迪凯表示，本次向特定对象发行股票是公司紧抓行业发展机遇、实现战略发展目标的重要举措，募集资金投入将进一步提升公司核心技术成果转化能力与产业化水平，扩大业务规模与市场份额，推动公司持续健康发展，为全体股东创造更大价值。