江丰电子拟定增募资不超19.48亿元 加码半导体核心业务 推进全球化与国产替代进程

    2025 年 10 月 14 日，宁波江丰电子材料股份有限公司（证券代码：300666，证券简称：江丰电子）发布《向特定对象发行股票预案（修订稿）》，计划通过定增募资不超过 19.48 亿元（扣除 2000 万元财务性投资后），重点投向集成电路设备用静电吸盘、超高纯金属溅射靶材产业化及研发中心建设，并补充流动资金，旨在进一步巩固公司在半导体材料领域的优势，推进全球化布局与核心零部件国产替代。

    定增方案核心细节：聚焦合规与市场化，控制权稳定

    根据预案，本次定增方案严格遵循监管要求，核心条款明确：

    发行对象与认购方式：拟向不超过 35 名符合条件的特定投资者发行，包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构、合格境外机构投资者（QFII）等，所有投资者均以现金认购。其中，同一机构管理的多只产品视为单一发行对象，信托公司仅能以自有资金参与。

    定价与规模：定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80% 且不低于每股面值；发行数量不超过 7959.62 万股，占发行前公司总股本（2.65 亿股）的 30%，最终数量将根据募资总额与发行价格确定。

    限售期与控制权：本次发行股份自发行结束之日起 6 个月内不得上市交易；发行完成后，公司实际控制人姚力军合计控制股份比例将从 24.57% 降至 18.90%，仍为公司实际控制人，控制权稳定，且股权分布仍满足上市条件。

    审批进展：本次定增已通过公司董事会、股东会审议，尚需深交所审核通过及中国证监会同意注册后方可实施，审批进度存在不确定性。

    募资用途：四大方向锚定半导体核心赛道，兼顾产能与研发

    本次募资扣除发行费用后，将全额投入四大领域，精准匹配半导体产业链核心需求：

    年产 5100 个集成电路设备用静电吸盘产业化项目：总投资 10.98 亿元，拟用募资 9.98 亿元，占比 51.23%。项目由子公司宁波晶磐电子、北京江丰电子实施，建设周期 24 个月，旨在突破高端静电吸盘国产化瓶颈。目前全球静电吸盘市场由美日企业主导，国内国产化率不足 10%，项目投产后将缓解国内高端需求缺口，助力半导体设备零部件自主可控。

    年产 12300 个超大规模集成电路用超高纯金属溅射靶材产业化项目：总投资 3.5 亿元，拟用募资 2.7 亿元，占比 13.86%。项目落地韩国庆尚北道龟尾市，由全资孙公司捷丰先进材料实施，聚焦服务 SK 海力士、三星等韩国核心客户，是公司全球化产能布局的关键一步。江丰电子目前已成为台积电、中芯国际等头部厂商供应商，韩国基地将进一步缩短服务半径，提升国际竞争力。

    上海江丰电子研发及技术服务中心项目：总投资 9992.9 万元，拟全额使用募资，占比 5.13%。项目依托上海及长三角半导体产业集群优势，建设研发检测中心与区域服务中心，将强化公司在先进制程靶材、精密零部件领域的技术储备，同时提升客户响应效率，巩固行业领先地位。

    补充流动资金及偿还借款：拟用募资 5.8 亿元，占比 29.78%。此举将有效优化公司财务结构 —— 截至 2025 年 6 月末，公司资产负债率为 51.03%，长短期借款余额超 32 亿元，补充流动资金后可降低财务费用，缓解营运资金压力，为业务扩张提供保障。

    行业逻辑：政策 + 需求双驱动，国产替代与全球化并进

    本次定增项目的推出，深度契合半导体产业发展趋势与国家战略导向：

    政策支持明确：集成电路作为国家战略性产业，《“十四五” 规划》《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》等政策均提出突破高纯靶材、半导体零部件等 “卡脖子” 领域。2025 年国务院常务会议进一步强调 “补短板、锻长板”，为江丰电子相关业务提供政策红利。

    市场空间广阔：半导体靶材方面，预计 2027 年全球市场规模将达 251.1 亿元，国内市场年均复合增长率超 15%，但国产化率仍有较大提升空间；半导体精密零部件领域，2025 年全球市场规模约 4288 亿元，中国市场约 1384 亿元，静电吸盘等核心部件需求随晶圆产能扩张持续增长（2024 年中国大陆晶圆月度产能达 885 万片，2025 年预计增长 14%）。

    公司优势显著：江丰电子是国内超高纯靶材龙头，全球市场占有率前列，产品覆盖钽、铜、钛、铝等多种材质，已进入台积电、中芯国际、SK 海力士等全球头部供应链；精密零部件业务近年增速超 50%，2024 年收入达 8.87 亿元，成为第二成长曲线。本次定增将进一步放大技术、客户与产能优势，缩小与日矿金属等全球头部企业的差距。

    长期价值：夯实半导体材料自主可控，助力产业链安全

    江丰电子本次定增聚焦半导体核心材料与零部件，既是对国家集成电路产业政策的积极响应，也是公司全球化战略与国产替代布局的关键一步。随着静电吸盘项目突破技术瓶颈、韩国靶材基地落地服务国际客户，公司将进一步打通 “国内 + 海外” 双产能布局，强化在全球半导体材料供应链中的地位，为我国半导体产业链自主可控与安全稳定提供重要支撑。中长期来看，项目投产后将有望提升公司收入规模与盈利能力，为投资者创造持续价值。