电子纸六大场景未来展望（上篇）之基础场景）：零售和办公

    从让“墨水屏”声名大噪的Kindle阅读器，到行业不景气时为产业续命的电子价签，电子纸显示技术在终端应用的发展并非一蹴而就。正因为阅读器和电子价签两大应用在初期奠定的基础，才迎来近年电子纸显示技术实现广泛应用的发展格局，电子纸办公本、学习本、显示器、桌牌、胸牌、数字标牌、单词卡（机）、公交站牌、行李卡、智能拉手等一系列产品相继问世，一部分终端产品加紧市场摸索，而一部分终端产品一经推出便得到了消费者的广泛认同，快速完成了商业化。

    洛图科技（RUNTO）认为，电子纸正在形成“2+1+1+2”的智慧场景布局，即两大“基础应用场景”：智慧零售和智慧办公；一大“潜力应用场景”为智慧教育，一大“开发试点场景”为智慧交通，两大“有待开发场景”为智慧政务和智慧医疗。

电子纸应用场景：横向领域拓宽，纵向产品深化

    电子纸显示技术的场景发展趋势可以总结为：“横向领域拓宽、纵向产品深化”。从最早的零售和办公场景逐步横向拓展，其中教育领域的相关产品在经过2022年的市场验证之后，在2023年实现了爆发式的增长，将会是未来几年最有潜力的应用领域之一；交通场景的应用试点不断推进，成功案例数量不断增多，包括电子纸公交站牌、信息牌在欧洲的发展，电子纸智能拉手在中国的发展等等。政务和医疗场景也实现了从无到有的转变，虽然市场规模当下几乎可以忽略不计，但相关应用已经逐步通过试用的方式渗透到市场的第一线。

    与此同时，各大主流场景在纵向层面终端产品的应用也在不断深化，以零售场景为例，已从单纯的小尺寸电子价签升级到中尺寸，目前在进一步开发大尺寸零售数字标牌市场，其它应用场景也呈现出不同程度的产品深化趋势。

    电子纸在六大场景的应用将助力行业整体的发展，主要体现为：第一，在应用场景不断拓宽的过程中，不同领域的人群和不同行业对电子纸显示技术的认知将会提升；第二，电子纸在横向场景和纵向产品的拓展过程中，将有效扩大电子纸显示技术的市场体量，并倒逼产品质量和性能成长；第三，产品流转将会向高附加值的方向迁移，最终会提升行业整体的利润水平和企业的经营质量。

    本文作为系列展望的上篇，将着重分析两大“基础应用场景”：智慧零售和智慧办公。

    智慧零售：从小尺寸向中大尺寸、从单品向多品

    电子纸价签在近年得到了快速发展，并逐步替代阅读器成为了电子纸领域的基础产品，也塑造了智慧零售在电子纸应用场景的主导地位。

    目前其主要市场区域集中于欧洲发达国家，推动其发展的主要驱动力是零售业的增长，而对应的是发达国家劳动参与率的下降。

    首先，全球零售总额长期扩大，到2025年将超过30万亿美元。而全球数字化门店的渗透率目前还不足1%的水平，但数量相比2016年的增长幅度接近2倍。

2013-2025F 全球零售总额及增速

    与零售业的快速增长相对应的是劳动参与率的下降，根据联合国统计数据，欧洲劳动参与率较2015年已下降2.6个百分点，而北美则下降了2.2个百分点。在欧美零售业对劳动力需求的快速提升与劳动参与率的降低的相互作用下，零售数字化成为亟待解决的问题，这也是电子纸价签在欧美具备很大发展机遇的原因。

    中国市场随着人口老龄化的推进，劳动力供给规模亦正在不断下降，劳动参与率较2015年下降3.3个百分点。电子价签等数字化产品可有效替代人力投入并提高门店运营效率。因此，中国电子价签市场也拥有巨大的中远期发展空间。

    根据洛图科技（RUNTO）预测，2024年全球电子纸价签出货量将达到3亿片，同比增长约30%。

    此外，电子纸价签的产品形态正在向中大尺寸迁移。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，4寸以上的比例已由2020年的1.4%上升至2023年的18.6%，其中4-6寸的电子纸价签产品上涨最为迅速，未来会逐步成为市场主流。

2013-2023E 全球电子纸价签尺寸结构

    小尺寸价签受空间影响，只能显示基本的商品信息，而中型尺寸不仅可以显示品名、价格，还能显示相关促销信息。

    大尺寸的电子纸零售数字标牌甚至是能够显示整个店铺的商品信息，包括基础介绍、价格、促销等各个方面，同时实现全店铺商品的一键变价和修改。

    电子纸膜片供应商元太科技的战略方向是希望通过大尺寸产品助力业务的持续扩大。2023年，元太科技发布了“E Ink Spectra 6”、“E Ink Kaleido 3 Outdoor”两大彩色电子纸技术，皆可朝向大尺寸彩色广告牌的应用。

    目前，欧洲多国已出台了限制数字广告牌显示时间的法规，对高耗能的广告牌产品持续打压。而电子纸广告牌相对就能够符合低碳要求，可以提供长时间的信息发布服务。42寸彩色电子纸广告牌产品已经在使用，接下来将是55寸、65寸、75寸、85寸等更大尺寸的产品。

    智慧办公：从单向信息显示向智能交互

    电子纸在办公领域应用的产品早已出现，如桌牌和胸牌、显示器等。

    由于桌牌、胸牌的基本功能等方面与价签尺寸相当，模组很大程度上是可以实现通用，因此在价签发展迅猛的时期，相关产品已经问世并得到一定程度的使用。但其由于成本较高及企业对其认知度较低等因素的影响，市场体量有限。

    另一款产品是电子纸显示器，可接电脑单独作为显示来使用，其特点是长期看不伤眼，对作家、程序员和艺术工作者来说十分友好，但由于面对的消费者比较小众，市场的普及率及性价比等方面还不具备优势，消费者购买尚处于尝新、试用的阶段。

    根据目前的趋势来看，2023年中国电子纸显示器市场规模将达到0.5万台，预计2027年中国电子纸显示器市场规模将达2.6万台。不过，电子纸显示器产品仍然具有一定的不确定性，用户范围较小，触达和市场教育难度非常高，未来在办公领域的应用难以实现大规模的释放。

    电子纸在办公领域的应用在2022年得到了广泛关注，Kindle宣布退出中国之后，各大品牌厂商跨界、异业布局了电子纸平板市场，而且这些厂商普遍不拘泥于传统的阅读场景，而是更加看重办公领域，以更大尺寸的办公本来抢占平板市场。

    洛图科技（RUNTO）认为，2022年是中国电子纸平板市场的发展元年，也是电子纸办公本的发展元年。在电子纸办公本的带动下，电子纸由原来单向信息显示和追求护眼功能，向更加智能化、双向交互、随身便携等方向转变。未来随着成本的进一步下探和产品功能的逐步成熟、完善，电子纸办公本仍将会保持较高的增长。

    根据洛图科技（RUNTO）预测数据显示，预计2024年电子纸办公本的中国市场销量将达到67万台，同比增长40%以上。

    当前，电子纸办公本的销量主要集中于线上，头部品牌中部分依靠自身线下门店和与政府等合作开拓线下业务。未来中国销售市场将可能是政府及大企业的B端和消费者个人C端双线共举的局面。