宇瞳光学披露定增募集说明书 募资 8.9 亿元加码车载、多元光学及玻璃镜片赛道

    近日，东莞市宇瞳光学科技股份有限公司（股票代码：300790）发布 2025 年度向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（注册稿），公司拟通过本次定向发行募资总额不超 8.9 亿元，聚焦车载光学、多元化应用光学、玻璃非球面镜片三大核心产能扩建，同时补充流动资金，全面深化多赛道光学产业布局。

    8.9 亿元募资投向三大扩产项目 + 补充流动资金

    本次募集资金扣除发行费用后，分配至四大用途，各项目投资规划清晰：

车载光学生产项目（拟投入 15,930 万元）

    项目总投资 33,627.98 万元，建设期 30 个月，建成后新增车载镜头年产能 3,790 万只，相较 2025 年末产能增幅 47.73%。产品覆盖 ADAS 环视、DMS/OMS 车内监控、流媒体后视镜、激光雷达转镜、AR-HUD 光学配件等智能汽车核心光学组件，项目测算税后内部收益率 13.91%，静态回收期 8.18 年，深度绑定比亚迪、丰田、大众、吉利等国内外主流车企供应链。

    宇承科技多元化应用光学项目（拟投入 19,700 万元）

    总投资 27,879.96 万元，新增医疗、红外热成像、机器视觉、微单镜头合计年产能 103.15 万只。其中医疗镜头面向内窥镜市场，微单镜头布局民用摄影国产替代赛道，项目税后 IRR15.35%，是公司开拓安防以外高附加值光学市场的核心载体。

    玻璃非球面镜片扩产项目（拟投入 27,700 万元）

    总投资 33,753.17 万元，新增玻璃非球面镜片年产能 2,840 万片，产能提升 80.09%。玻璃非球面是车载、AR/VR、无人机、高端安防镜头核心上游元件，公司已实现模压、镀膜全流程自主生产，扩产后将实现自给对外同步供货，项目税后内部收益率 14.34%。

    补充流动资金（拟投入 25,670 万元）

    测算显示 2026-2028 年公司经营所需新增流动资金规模约 6.61 亿元，本次补充资金占募资总额 28.84%，符合监管比例要求，可缓解业务扩张带来的资金占用压力，优化资产负债结构。

    公司表示，若募集资金未能足额到位，将自筹资金补齐项目差额；资金到位前，可使用自有资金先行投入，后续以募集资金置换。

    巩固全球安防龙头，多赛道打造第二增长曲线

    公告显示，宇瞳光学深耕安防镜头十余年，2024 年全球安防镜头出货市占率达 41.40%，稳居行业第一，舜宇、联合光电分列二三位，国内九大厂合计占据全球 85.35% 出货份额。

    车载业务已形成规模，旗下宇瞳玖洲 2024 年车载镜头出货量位列全球第三；玻璃非球面镜片、医疗、微单、机器视觉、激光雷达光学件均为公司重点培育增量业务。本次扩产直击行业增量赛道：

    智能车载赛道：新能源汽车产销持续走高，L2 及以上车型单车摄像头搭载量逐年提升，HUD、车载激光雷达市场迎来高速扩容；

    高端制造与消费光学：工业机器视觉国产替代提速，微单相机出货持续增长，医用内窥镜镜头进口替代空间广阔；

    上游镜片自主可控：玻璃非球面镜片技术壁垒高，国内量产企业稀缺，扩产后强化产业链一体化，降低对外采购依赖。