福说扒道：互联网，LED屏企业看清了吗？

    福说扒道：互联网，LED屏企业看清了吗？

    冯唐的《飞鸟集》已经不是泰戈尔，而是流氓。这与泰戈尔无关，只是因为冯唐自己满脑子至少一半是下半身。

    同样的道理，互联网时代的户外广告，也已经不是户外广告。但是，这与户外显示屏企业没有多大关系。产生变革的根本是互联网时代的到来：是网络通讯、互动技术、移动宽带和手机。

    联建光电强调，公司所为户外广告上游企业，有可能并有能力通过屏幕的数字化和互动技术，丰富广告形态，提升户外广告效果。因为，预计到2017年国内户外广告市场可达1600亿元。

    这真的是一个天文数字，至少比较日韩慰安妇协议那5800多万人民币就解决一个反人类伦理问题，要大的多。但是，哥要问，这1600亿的蛋糕怎么分？LED芯片、显示屏、工程商，广告内容商、互动服务的数据体系支撑，软件支撑，这些不同的产业环节，各分多少呢？

    2015年，也包括2014年、2013年，甚至更久的昨天，LED屏企业，尤其是户外屏企业可都是喜忧参半。为什么呢？三个原因：首先，行业规模、使用量持续增长，而且小间距技术不断突破；第二，从灯珠到IC的成本不断降低，市场技术门槛不断降低，行业竞争更为激烈，成品价格也不断下降；第三，行业人工成本不断上升，尤其是集成端的人工成本变化显著。

    所以，过去的三五年，LED屏，尤其是室外屏产业喜忧参半，虽然行业在加速发展，但是真正到手的“红利”并不显眼。哥担心，未来三年，LED屏行业还将是这样的局面。

    因为，互联网红利不是大锅饭。他可能强化一些市场、一些区域、一些应用下的户外广告价值，他也或让另一些市场的户外广告看上去更像“简单的建筑装饰”。同时，人们低头的时间多了，抬头的时间就会更少，这使得户外广告必须在新的机会阅读率下平衡自己的投入和产出。或者说，市场具有潜在的、在移动网络替代性增强的情况下，压缩成本的动能。第三，低头族和互动概念，或许可以让尺寸不大、亮度不高、与行人比肩存在的户外互动小间距LED成为增长点。第四，人工成本只会上涨，不会降低。第五，互联网下的户外广告，很可能会成为“运营级别”的资产，那样客户的议价能力必然提升。

    所以，未来三五年，市场并没有表面看似的那么“光鲜”。即便市场每年增长20%以上，这个数据对于本已经产能过剩的LED屏行业，也不能改变现在“成熟、饱和”的基本市场格局。而激烈竞争下，规模与利润的增加，往往不成比例。

    这一点，哥想，每一个LED屏企业都很明白。为此，这些企业们也采取了很多措施。

    如，倾力发展小间距LED屏产品。这类产品具有附加值更高、单价更高的特点。尤其是拓展了更宽的室内市场和室外近距离应用，两个此前与LED屏无缘的市场。

    另一种方法是，行业整合。过去两三年的行业整合更多的体现在纵向上，而非横向上。纵向整合就是，LED屏制造、工程集成、租赁业务、文化传媒下游产业链的贯穿。即通过占据更长的产业链，尤其是在服务性业务端的亲客户整合，提高整个企业的附加价值。

    此外，近两三年来，国内LED屏企业也更注重出口市场。开拓海外市场，产能走出去，是解决市场饱和、产能过剩的基本方法。

    以上这些变革，用一个时髦的词汇，也可以叫做“供给端改革”。即通过技术创新、产品创新、市场创新、产业分工重组，降低整个行业的边际运行成本，达成企业、乃至整个产业盈利能力的回升。

    对此，哥深感欣慰，也倍感担忧：因为，能做的都已经做了，或者正在做。而且是领头企业都在做。这导致整个产业竞争局面的进一步升级，企业的压力也在增加。不过，幸亏我们的企业处在一个国内市场的“高速发展”期，而不是规模停滞期。我们还不需要在短期内有“亏损”这样的担忧。哥也真心希望，在国内LED屏产业需求真正见顶之前，企业们能实现更高的治理水平。因为，最终市场竞争比较的就是企业供给侧的边际成本控制能力。

    这一点就是联建光电所谓的“利用资本市场优势，通过投资并购整个行业，不断做大做强数字户外传媒”。哥真心认为，这是一个不错的方向。既然硬件难以分得更多的“蛋糕”，那么谁说我们不能搞软件、服务和运营。对此哥预测：国家高速公路充电网也许就是下一个分众传媒的诞生地——汽车充电那几分钟，足以形成一个新的户外广告市场，而且是运营级别的。而类似的机遇又何止这一个。

    所以，互联网时代的LED屏企业，注定要搞一些纵向产业链，也要搞一些运营和服务性的业务，才能真正做产业的持续领导者（这真的只跟互联网有关，而与LED屏的硬件关系甚小）。这场洗牌大戏已经开始。哥准备了小板凳、瓜子、啤酒和炸鸡，细细欣赏。