扶持政策延续争议大 家电板块短期有望走强

    广东另一家知名家电企业不愿透露姓名的人士则对刺激政策效果看得较淡，认为此前的扶持政策已经严重预支了市场，接下来如果消费者仍缺乏信心，新措施的最终效果将很难判断。

    而赞成者认为，在目睹家电下乡政策带来的强效增长之后，新刺激政策颇受关注，除了对家电消费的延续，预计还将覆盖汽车，电子商务，物流基础建设等领域，而A股市场上与此相关的一批上市公司也在翘首期盼，整装待发。国信证券指出，若新的家电消费刺激政策推出，市场将迎来阶段性政策底部。随着新政策效果显现，将推动家电行业产销量平稳过渡，促使行业更早回暖，从而走出市场底部。

    短期有望激励家电板块走强

    在新一轮消费刺激中，家电行业继续成为刺激重点已是业内共识。

    中投顾问宏观经济研究员称，从大消费涉及的行业来看，汽车、文化、旅游、零售、电商、服饰等热门消费行业都将有望获得政策利好，总的来说，前期集中在家电板块以及汽车板块，后期将对文化、旅游、电商起到促进作用。但是市场扩容对个别企业的利好需要考虑到中后期市场份额分配情况，暂时利好主要集中在板块概念股。

    从家电板块近期市场表现看，美的电器、海信电器在公布大股东增持消息后，家电板块二级市场表现活跃。大股东在弱势格局下的增持行为体现出对未来行业及公司发展的信心。

    国泰君安认为，商务工作会议基本明确后续家电政策的力度与大致导向，基本符合预期；其重要性略超预期。将家电相关促进政策摆在商务工作最为重要的位置，还是比较超预期的。家电行业政策面在底部得到反转信号；对于行业基本面的拉动，下半年家电行业基本面投资机会重合的概率较大。

    光大证券则认为，针对家电板块的刺激政策，很可能集中在高能效家电产品补贴和针对低收入人群的补贴政策。家电产品中，冰箱、洗衣机、变频空调、彩电等家电很可能在未来享受相应的能效补贴政策。如果新的家电消费刺激政策能够在2012年一季度推出，家电行业基本面有望在2012年一季度见底，2012年下半年回暖。