电子行业：新市场新机遇

　　我们按照新市场、新技术、新企业的标准，看好以下三类电子企业：

　　1、在人们民币升值和美国经济衰退的背景下，本土大市场提供产业链支持，技术升级实现进口替代的厂商投资价值显现，如：超声电子、法拉电子、华微电子、得润电子、航天电器(002025行情,股吧)、中航光电、莱宝高科、雪莱特、蓉胜超微(002141行情,股吧)、大族激光(002008行情,股吧)、远望谷、同洲电子(002052行情,股吧)；而面对这一趋势，部分走国际战略的厂商也将部分市场转移向国内，如通富微电(002156行情,股吧)计划开发国内设计业市场高端客户、顺络电子(002138行情,股吧)收购南玻电子面向国内市场。

　　我们特别关注下游仍然由本土企业提供需求支撑的厂商，如华微电子、法拉电子、中航光电、大族激光、得润电子、航天电器、超声电子、深天马、同洲电子。

　　2、技术升级实现走出去战略，在国际客户体系中体现“制造服务”的价值，如：顺络电子、证通电子、天津普林(002134行情,股吧)、长电科技(600584行情,股吧)、通富微电、有研硅股(600206行情,股吧)、广州国光(002045行情,股吧)、长城开发、东晶电子、中环股份；虽然人民币升值和全球经济带来隐忧，但我们仍然认可这些公司持续的技术升级能力和长期成长能力。

　　3、IT+行业应用，在行业交叉应用中突现投资价值：远望谷、北斗星通(002151行情,股吧)、恒宝股份(002104行情,股吧)、东信和平(002017行情,股吧)、广电运通(002152行情,股吧)、御银股份(002177行情,股吧)、大族激光、证通电子。

　　综合2、3，国际化战略的厂商可以分为两类：第一类是避开台湾厂商的同质竞争，通过高品质、高可靠性进入国际厂商供应体系；第二类是定位巴西、俄罗斯等新兴市场开辟电子应用的新的“蓝海”。