【导语】2020年下半年开始的全球半导体供应链紧张和涨价潮的LED行业影响
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涨价:这股风刮到LED大屏显示行业了吗

来源:投影时代 更新日期:2021-02-02 作者:花开无期
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第270期

    2020年下半年开始的全球半导体供应链紧张和涨价潮还在继续:甚至已经与矿产资源、大宗物资和终端产品涨价形成共振。尤其是汽车半导体缺货导致的整车厂开工率下降,更是上升到前所未有的“产业链”安全高度。

    这一背景下,进入2021年后,LED行业、特别是LED显示板块也在“担忧价格”问题。PJ从行业渠道和厂商处了解到,虽然LED中游封装和下游终端还在尽量保持2020年三季度左右的价格体系、且技术进步和工艺进步有助于降低一些产品的成本,但是上游价格波动的阴霾也已经笼罩行业。

    LED上游产业链已经进入涨价周期

    根据媒体报道,国内led上游头部企业华灿光电在2020年11月调整了照明白光芯片的价格,涨幅约在6%-8%之间,涨价后价格约在80元/片(2寸片)左右,从整个市场来看,价格已较去年年初有了10%-15%的涨幅。同期,12月同鑫光电工厂事故,促使蓝宝石及PSS等芯片上游关键材料出现5-10%的涨价,可能进一步加剧芯片涨价与缺货的状况。

    行业研究认为自2020年中以来,LED行业关键的上游材料蓝宝石衬底已经价格上涨40%左右——这轮涨价潮仅次于2014年初行业面临的蓝宝石衬底80%的涨幅。加之,行业认为2021年在新冠疫苗刺激下,海外市场需求会加速回暖、液晶背光的mini-led化会带来新的产能需求,以及P1.0以下小间距LED市场扩张,LED行业正在进入需求复苏阶段。

涨价:这股风刮到LED大屏显示行业了吗

    所以,涨价是有预期的、是预期之内的!”行业人士认为,在全球其它电子产品、资源产品走上涨价周期,以及美元和欧元QE压力下,LED行业不可能长期维持2020年中,“海外需求萎缩”压力下的价格低谷。

    当然,另一方面,LED产品毕竟处于历史较低的价位上,短期的价格上涨对行业企业恢复“盈利能力”深有帮助,却不至于影响行业产品需求的变化趋势。即价格会长一些,但是“不会到变贵的层面”是短期内的产业共识。对于行业内企业而言,这种变化的意义,甚至小于“产业结构”升级换代的意义——后者也是行业产品价格体系变化的原因之一。

    LED行业升级换代的高潮可能已经到来

    2020年,LED行业最显著的产能变化是,海外市场受疫情影响供给稳定性下降。上游和中游企业,加强了高利润产品的供给保障,即低价格、低利润、低端需求的“三低”产品产能被砍。

    所以,这就表现出了价位绝对低点的产品优先涨价!”事实上,低端产品涨价一倍后的利润水平,恐怕还不及mini-led产品降价一半后的水平。这使得在行业产能需求紧张的时刻,“行业供给平衡向高端产品倾斜”。

    比如,在新冠疫情下,紫外消毒LED光源产品火爆,甚至一度卖断货。国内市场,新冠疫情下导致社会数字化管理需求显著提升,中长期订单和意向订单增幅保持高位。甚至2021年初,表现出的“农村防疫和数字化短板”使得业内普遍认为,未来三年“农村智慧数字化”补短板市场需求,县乡村三级的社会管理和数字化建设会成为一个新增长点。

涨价:这股风刮到LED大屏显示行业了吗

    当然,2021年最被看好的增量点是mini-led。不仅仅mini-led的独立显示设备,液晶背光mini-led的成长更是会“迅猛”:行业分析认为,苹果mini-led背光产品到2023年的市场规模,将是2020年的10-20倍。这一趋势也将是整个高端显示产业的趋势。2020年之前是解决mini-led有没有、行不行的问题;2021年开始,行业着手解决“能卖多少”的问题。

    高端需求突破的同时,LED行业低端需求却在下降。”例如,早期的单色LED屏、P5以上的小面积廉价标牌屏幕等,受到了“播放的广告内容升级”、“液晶等大尺寸高清晰设备竞争”、“LED屏低端涨价,高端降价”、“线下低端门店在疫情和电商压力下生存危机加大”等等趋势的影响,正在进入市场萎缩时代。

    性能中枢上移、高端产品规模增涨,成本下降!”这一规律适用于LED产业链终端产品的照明、特种光源、液晶背光、LED显示屏等各个细分领域。这实际导致了整个终端市场的结构性升级,必然显著影响上游产业链的供给结构:例如,mini-led技术显然大量消耗了封装和晶圆端的产能。在2020年疫情下,上游产能建设和释放,受到了或多或少的波及,进一步加剧了2021年以消费结构升级为特点的“供给紧张”。

    2021年LED行业的高光时刻必然到来

    涨价就是最近一段时期的必然的事情。”LED行业人士指出,即便LED晶体和封装,乃至终端厂商想维持价格,也需要考虑“需求的再平衡”问题;甚至要考虑PCB板和铜涨价、终端驱动IC涨价、环氧乙烷等关键化工材料涨价的影响。

    一句话,“别人都涨,我不可能不涨:就算看成是通胀,价格也会走高。”LED行业在2021年进入一个新周期阶段已经基本是行业共识。如果没有意外的黑天鹅,LED产业链将结束2018年开始的,持续达到3年的“以降为主”的周期。

涨价:这股风刮到LED大屏显示行业了吗

    尤其是需求端的信心,非常有利于LED价格周期走强。2016-2020年,是OLED面板加速成长的时期。其替代了更多的手机液晶面板,自然也就导致手机LED背光销量大减。这是典型的结构性需求萎缩。

    2021年液晶电视迎来mini-led元年,即将产生更多的“背光LED需求”。同时,液晶电视显示面积大尺寸趋势明显。2020年65英寸及其大尺寸液晶占国内彩电销量达到25%——LED背光源的需求规模,与液晶显示器的面积成长成正比。

    据奥维睿沃(AVC Revo)预测,2021年Mini LED电视全球出货预计达到400万台,未来五年Mini LED电视将迎来高速增长期。仅仅三星自己就预期2021年出货200万台Mini LED电视。TrendForce更是预计到2025年全球Mini LED背光电视销量将突破3550万台。而2020年全年mini-led电视市场规模不过几十万台。……

    同时,mini-led直接显示屏市场,P1.0间距以下小间距LED大屏市场需求,也走过了襁褓期,进入应用落地阶段,有望在2021年及其之后加速成长,进一步扩大了LED产业的需求敞口……这些事情都是纯增量。

    且,国际市场认为,随着新一轮全球“气候问题”政府间政策周期的开始。即美国重新加入巴黎气候协议和“东亚三国率先提出碳排放达峰目标”,照明市场的新一轮需求升级也将展开。LED作为优秀的绿色半导体光源,全球需求市场走强、走出价格疲软期是有一定市场基础的。

    “新周期已经来了!”这是2021年初LED行业人士的基本共识。无论上游还是终端,无论显示屏还是背光源、或者照明,都将面临新一轮产业升级、技术突破和需求增长的机遇。

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